كيف يمكنك معرفة ما إذا كان السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية؟
جدول المحتويات
يحب الجميع العثور على صفقة رائعة، سواء كان ذلك في رحلة التسوق الأسبوعية أو أثناء شراء أي منتج من متجرك المفضل. ولكن هل تعلم أن نفس العقلية تنطبق على الاستثمار في سوق الأوراق المالية؟ إن اكتشاف الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية قد يكون مثل العثور على كنوز مخفية في سوق مزدحم. إذن، كيف يمكنك تحديد هذه الفرص المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية؟ دعنا نقسمها إلى خطوات بسيطة يمكن أن تساعدك في تحديد ما إذا كان السهم صفقة رابحة حقًا.
ماذا يعني أن يكون السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية؟
قبل الخوض في الخطوات وطرق البحث، من الضروري فهم ما يعنيه “المقوم بأقل من قيمته الحقيقية”. يكون السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية عندما يكون سعره الحالي في السوق أقل من قيمته الجوهرية. تشير القيمة الجوهرية إلى القيمة الحقيقية للشركة بناءً على قدرتها على توليد الأرباح والتدفق النقدي بمرور الوقت.
فكر في الأمر بهذه الطريقة: إذا كان سعر السهم لا يعكس إمكاناته الحقيقية، فقد يكون فرصة للمستثمرين الأذكياء. ومع ذلك، ليست كل الأسهم منخفضة السعر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية – فقد يشير بعضها إلى تراجع أعمال الشركة. وفيما يلي أربع طرق سهلة الاتباع لتحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية واتخاذ قرارات مستنيرة.
1. هل نسب التقييم أقل من المتوسط؟
نسب التقييم هي أدوات سريعة لقياس ما إذا كان سعر السهم جذابًا مقارنة بنظرائه أو السوق الأوسع. إذا كانت نسب الشركة أقل بشكل ملحوظ من متوسط الصناعة أو مؤشر السوق مثل مؤشر 500P&S، فقد يعني ذلك أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
النسب الرئيسية التي يجب مراقبتها:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): تقارن هذه النسبة سعر السهم بأرباحه لكل سهم. غالبًا ما تشير نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة إلى قيمة أفضل، ولكن تذكر أن الشركات ذات النمو المرتفع قد يكون لديها نسب أعلى بسبب توقعات النمو المستقبلية.
- نسبة السعر إلى المبيعات (P/S): تقسم هذه النسبة القيمة السوقية للشركة على إيراداتها. إنها مفيدة بشكل خاص للشركات الجديدة ذات الربح القليل أو بدون ربح، مثل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا.
- القيمة المؤسسية إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EV/EBIT): تأخذ هذه النسبة في الاعتبار الديون وتقدم رؤية أوسع للتقييم من خلال تضمين الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب. إنها أداة رائعة لمقارنة الشركات ذات مستويات الديون المختلفة أو الهياكل الضريبية.
نصيحة هامة: تحقق دائمًا من سبب انخفاض نسب الأسهم. هل هناك اتجاهات في السوق أو تحديات خاصة بالشركة؟ يمكن أن يساعدك البحث المتعمق في تجنب المخاطر المحتملة.
2. هل يشتري مدراء وموظفي الشركة من أسهمها؟
من يعرف الشركة بشكل أفضل من المديرين التنفيذيين؟ إذا كان قادة الشركة يستخدمون أموالهم الخاصة لشراء الأسهم، فقد يشير ذلك إلى ثقتهم في أداء الشركة في المستقبل. يتم الإبلاغ عن عمليات الشراء هذه علنًا ويمكن العثور عليها في الملفات المقدمة إلى الهيئات التنظيمية. من المهم التمييز بين الأسهم الممنوحة كجزء من حزم التعويضات والأسهم المشتراة مباشرة.
3. هل انخفض سعر السهم بشكل كبير؟
في بعض الأحيان، تنشأ أفضل الفرص عندما ينخفض سعر السهم بشكل حاد – غالبًا بنسبة 20٪ أو أكثر من أعلى مستوياته الأخيرة. ولكن لماذا هذا شئ مهم؟ قد يؤدي انخفاض الأسعار إلى خلق فرصة لشراء أسهم عالية الجودة بسعر مخفض.
استخدم أدوات مثل قوائم أدنى مستويات الأسعار خلال 52 أسبوعًا لتحديد هذه الأسهم ثم تقييم أساسياتها. انظر إلى نسب التقييم والأداء الأخير للشركة واتجاهات السوق لتحديد ما إذا كان الانخفاض انتكاسة مؤقتة أو علامة على مشاكل أعمق.
4. هل يشتري المستثمرون الناجحون هذه الأسهم؟
هل تتبع صيغة رابحة إذا ثبت نجاحها بالفعل؟ إن مراقبة ما يشتريه المستثمرون ذوو الخبرة يمكن أن تقدم رؤى قيمة. يُطلب من المستثمرين الكبار، مثل مديري الصناديق، الكشف عن حيازاتهم من الأسهم ربع السنوية، مما يسمح لك برؤية تحركاتهم الأخيرة.
ضع في اعتبارك أن هذه الملفات ليست في الوقت الفعلي وقد لا تعكس أحدث التغييرات. ومع ذلك، يمكن أن توفر أدلة حول الأسهم التي يعتقد المستثمرون على المدى الطويل أنها تتمتع بإمكانات ايجابية. ومع ذلك، قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص للتأكد من أن السهم يتماشى مع أهدافك وتحملك للمخاطر.
لماذا يعد العثور على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها أمرًا مهمًا؟
لا يتعلق تحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها فقط بإيجاد الصفقات – بل يتعلق باكتشاف الفرص للنمو على المدى الطويل. ومع ذلك، لا توجد طريقة تضمن النجاح. الأسواق غير متوقعة، وحتى أفضل المستثمرين يواجهون تحديات في التفوق باستمرار على المؤشرات العامة.
إذا كنت تبحث عن نهج أبسط، ففكر في البدء بصناديق المؤشرات المتنوعة التي تتبع السوق. بالنسبة لأولئك الراغبين في إجراء البحث، يمكن للأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أن تقدم فرصة للتقدم على السوق، مما قد يؤدي إلى عوائد كبيرة بمرور الوقت.
خلاصة الحديث
قد يبدو اكتشاف الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مثل البحث عن جواهر مخفية، لكنها مهارة تستحق التطوير. من خلال التركيز على نسب التقييم، واتجاهات أسعار الأسهم، وتحركات المستثمرين ذوي الخبرة، يمكنك إنشاء أساس قوي لتحديد الفرص في السوق.
تذكر أن سوق الأسهم لا يتعلق بالتسرع؛ بل يتعلق باتخاذ قرارات مدروسة ومستنيرة تتوافق مع أهدافك. ابدأ صغيرًا، وابقَ فضوليًا، واستمر دائمًا في التعلم. من يدري؟ قد تكون فرصتك الكبيرة التالية على بعد خطوات.
