هل الذهب سيواصل الصعود منهيًا عام 2024 عند 3000 دولار للأونصة؟

استمرت أسعار الذهب في الصعود مسجلة أعلى مستوياتها على الاطلاق عند 2782.2 دولار للأونصة مقتربًا من مستوي الدعم النفسي التالي 2800 دولار، ليحقق المعدن الأصفر زيادة بنسبة 37% منذ بداية العام بأعلى من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي سجل زيادة بنسبة 22% لنفس الفترة مما يجعله أحد الأصول البارزة الرابحة لهذا العام، تشمل العوامل الرئيسية التي دفعت الأسعار عاليًا حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية والتحوط من الحرب وخفض أسعار الفائدة المتوقعة وزيادة احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية.

عوامل متعددة تدعم سعر الذهب

شهدت أسعار تداول الذهب ارتفاعًا مطردًا مؤخرًا، وأشار العديد من الخبراء إلى أن العوامل الرئيسية الدافعة تشمل: عدم الاستقرار المالي وارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة وزيادة البنوك المركزية لاحتياطيات الذهب وتحول المستثمرين الصينيين إلى الذهب بسبب انخفاض معدلات الادخار والمخاوف بشأن سوق العقارات وزيادة عدم اليقين الذي أحيط بالانتخابات الرئاسية الأمريكية الأخيرة:

1) عدم اليقين في الانتخابات الرئاسية الأمريكية

عقدت الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 5 نوفمبر وأسفرت عن فوز مرشح الحزب الجمهوري “دونالد ترامب”، ولكن في الأسابيع التي سبقت الانتخابات عانت الأسواق من عدم استقرار كبير بسبب الوضع غير المتوقع في الولايات المتأرجحة، مما دفع المستثمرين إلى اللجوء إلى الذهب كتحوط ليرتفع سعره إلى مستوى تاريخي، وهو ما يرتبط ارتباطًا وثيقًا بتوقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

لقد كانت حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة هي السبب الرئيسي وراء ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن، ومع ذلك كان دعم قصير الأجل لسعر الذهب، فسرعان ما تراجع المعدن عقب فوز ترامب بالرئاسة حيث يعتقد المستثمرون أن سياسات ترامب تدعم الدولار وعوائد السندات، ولكن الذهب سيظل أداة الملاذ الآمن كلاسيكية للتعامل مع تقلبات السوق.

2) التحوط من الحرب

منذ أكتوبر من العام الماضي، نشأت صراعات بين الاحتلال الإسرائيلي والمنظمات أو الدول المحيطة مثل حماس والعراق ولبنان في الشرق الأوسط، في حين أن الحرب بين أوكرانيا وروسيا التي استمرت عامين لم تنته بعد، في الآونة الأخيرة، أرسلت كوريا الشمالية قوات لدعم روسيا مما أدى إلى تصعيد الحرب بين أوكرانيا وروسيا ودفعها نحو التدويل، وردًا على ذلك، صرحت كوريا الجنوبية أنه إذا تدخلت كوريا الشمالية في الحرب بين أوكرانيا وروسيا، فإن سيول ستنظر في تزويد أوكرانيا بالأسلحة، على خلفية تصاعد الصراعات الإقليمية ترتفع قيمة الملاذ الآمن للذهب تدريجيًا.

3) توقعات خفض أسعار الفائدة

كانت توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي هي الدافع الرئيسي وراء ارتفاع الذهب، ونظرًا لأن الذهب نفسه لا يدر فائدة، فإن خفض أسعار الفائدة من شأنه أن يخفض تكلفة الفرصة للذهب وبالتالي زيادة جاذبيته للمستثمرين.

على الرغم من قوة الدولار الأمريكي مؤخرًا وارتفاع عائدات السندات الطويلة الأجل، مما يضعف نظريًا جاذبية الأصول غير العائدة مثل الذهب، إلا أن سعر الذهب يواصل الارتفاع، وردًا على ذلك، يري الخبراء أن هذا يدل على وجود مشاعر صعودية قوية للغاية في سوق الذهب، نظرًا للاتجاه الصعودي المستقر إلى حد ما للذهب، فإنه قد لا يزال هناك مجال كافٍ لمزيد من الزيادات.

ومع ذلك، إذا حافظت العائدات والدولار الأمريكي على اتجاههما الحالي، فقد تتعرض التوقعات القصيرة الأجل للذهب لضغوط، ولكن لم يتم رؤية أي علامات ذات صلة حتى الآن.

4) البنوك المركزية تزيد احتياطياتها من الذهب

تزيد البنوك المركزية على مستوى العالم بشكل كبير من حيازاتها من الذهب، وخاصة الأسواق الناشئة التي ترغب في تقليل اعتمادها على الدولار الأمريكي بسبب التوترات الجيوسياسية، يوفر هذا الطلب القوي دعمًا مهمًا لأسعار الذهب هذا العام.

يشعر المحللون بالقلق إزاء معنويات السوق المحمومة، ومع ذلك، ينصح بعض المحللين المستثمرين بالبقاء حذرين وتجنب زيادة مخاطر الاستثمار بسبب معنويات السوق المرتفعة بشكل مفرط.

صرح المحلل البحثي الكبير “جاي كايبل” أنه على الرغم من الإشارات المتعددة المواتية لاتجاه الذهب فإن سعره قد يشهد ارتفاعًا مكافئًا مشابهًا لأواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات، بعبارة أخرى، قد يرتفع الذهب إلى مستويات غير مستدامة مما يؤدي في النهاية إلى تشكيل فقاعة ستنفجر، وحذر كايبل من احتمالية كبيرة لتراجع كبير في أسعار الذهب في الأسابيع أو الأشهر المقبلة.

هل هذا وقت مناسب للاستثمار في المعدن الأصفر؟

شهد سوق الذهب نموًا ملحوظًا طوال عام 2024 حيث وصلت الأسعار إلى ارتفاعات جديدة وحطمت العديد من الأرقام القياسية، بدأ سوق الذهب الصاعد في أوائل مارس عندما ارتفعت الأسعار إلى 2160 دولار للأوقية مما يمثل زيادة بنسبة 8% عن الرقم القياسي السابق المسجل في ديسمبر 2023، استمر هذا الاتجاه الصعودي حيث حطم الذهب باستمرار الأرقام القياسية مع ارتفاعها، حاليًا، تقترب الأسعار من 2800 دولار للأوقية، وقد أدى هذا الارتفاع السريع إلى مكاسب كبيرة للمستثمرين الذين دخلوا السوق في وقت سابق من هذا العام.

على سبيل المثال: أولئك الذين اشتروا الذهب في مارس بسعر 2160 دولار للأوقية شهدوا ارتفاعًا في القيمة بنسبة 27% تقريبًا منذ ذلك الحين، وهذه زيادة كبيرة في غضون بضعة أشهر فقط وخاصة بالنسبة للأصول المرتبطة عادةً بالنمو الطويل الأجل، ومع ذلك، في حين حصد المستثمرون الأوائل فوائد ارتفاع الأسعار هذه، فقد يتساءل المستثمرون الجدد المحتملون عما إذا كانت الآن هي اللحظة المناسبة للاستثمار، يبدو أن فكرة الشراء بأسعار مرتفعة كهذه تتناقض مع مبدأ الاستثمار الأساسي المتمثل في الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، إذن، هل من الحكمة الاستثمار في الذهب بهذا السعر المتميز؟

عند النظر في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، من الضروري أن تتماشى مع أهدافك الشخصية، ومع ذلك، هناك عدة أسباب مقنعة للنظر في إضافة الذهب إلى محفظتك في هذه اللحظة، على الرغم من سعره المرتفع التي تتمثل في:

– إمكانية ارتفاع الأسعار بشكل أكبر

على الرغم من أن الذهب يتداول حاليًا بالقرب من 2800 دولار للأوقية، إلا أن العديد من المحللين يعتقدون أنه لا يزال هناك احتمال لارتفاع الأسعار أكثر، تشير بعض التوقعات إلى أن الذهب قد يصل إلى 3000 دولار للأوقية بحلول نهاية العام أو بعد ذلك بفترة وجيزة، وتدعم هذه النظرة المتفائلة عدة عوامل:

الطلب المؤسسي: تشتري البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم الذهب بشكل متزايد، مما يعزز الطلب ويدعم ارتفاع الأسعار، في عام 2023 استحوذت البنوك على أكثر من 1136 طنًا متريًا، وهو أعلى مستوى في أكثر من خمسة عقود.

الإمداد المحدود: تعني الطبيعة المحدودة للذهب أنه مع زيادة الطلب من المرجح أن ترتفع الأسعار بسبب الندرة، تقترب العديد من مناجم الذهب الرئيسية من النضوب، مما يضيف ضغوطًا على سلسلة التوريد.

التطبيقات الصناعية: يتم استخدام الذهب بشكل متزايد في مختلف الصناعات، بما في ذلك الإلكترونيات والرعاية الصحية، يعزز هذا الطلب الصناعي المتزايد قيمته بشكل أكبر، حيث تخلق التطبيقات الجديدة أسبابًا إضافية للشركات للبحث عن الذهب.

من خلال الاستثمار الآن، قد تكون مستعدًا للاستفادة من زيادات الأسعار المحتملة في المستقبل، حتى لو بدا السعر الحالي مرتفعًا، قد يؤدي تأخير عملية الشراء إلى تفويت نقطة دخول أكثر ملاءمة.

– الحماية من عدم اليقين الاقتصادي

على الرغم من انخفاض التضخم بشكل كبير في الأشهر الأخيرة، إلا أنه ليس العامل الاقتصادي الوحيد الذي قد يؤثر على استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، لا يزال الاقتصاد العالمي يتصارع مع تحديات مختلفة مثل التوترات الجيوسياسية المستمرة وعدم الاستقرار الاقتصادي، تاريخيًا، كان يُنظر إلى الذهب باعتباره ضمانة موثوقة ضد هذه الشكوك، مما يجعله خيارًا حكيمًا للاستثمار فيه الآن، إليك كيف يمكنه حمايتك في مشهد اقتصادي متقلب:

الحفاظ على القوة الشرائية: حافظ الذهب تاريخيًا على قيمته بمرور الوقت، مما ساعد المستثمرين على حماية قدرتهم الشرائية في مواجهة التضخم وتقلبات العملة.

أصول الملاذ الآمن: خلال فترات الضائقة الاقتصادية أو التوترات الجيوسياسية، غالبًا ما يشهد الذهب زيادة في الطلب، حيث يعمل كمخزن موثوق للقيمة عندما تتعثر الاستثمارات الأخرى.

سيولة عالية: يمكن تحويل الذهب بسهولة إلى نقود مما يوفر مرونة مالية، سواء من خلال الذهب المادي أو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، يمكن للمستثمرين تصفية ممتلكاتهم بسرعة أثناء فترات الركود الاقتصادي مما يضمن الوصول إلى الأموال اللازمة.

– أهمية تنويع المحفظة

أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين يدرجون الذهب في محافظهم هو علاقته الفريدة بالأصول الأخرى، لقد أظهر الذهب تاريخيًا ارتباطًا منخفضًا أو سلبيًا بالأسهم والسندات، مما يعني أنه عندما يواجه سوق الأسهم فترات ركود كما حدث مؤخرًا، غالبًا ما يظل الذهب مستقرًا.

من خلال إضافة الذهب إلى محفظتك الآن حتى بأسعار مرتفعة حاليًا، فأنت تدمج أصلًا لا يتحرك جنبًا إلى جنب مع الاستثمارات التقليدية، يساعد هذا في خفض المخاطر الإجمالية وتقلب محفظتك، مما يضمن أنه حتى إذا كانت الاستثمارات الأخرى ضعيفة الأداء فإن جزءًا من ثروتك يظل محميًا.

يتضمن تنويع المحفظة توزيع الاستثمارات على أنواع أصول مختلفة من أجل تقليل التقلبات والمخاطر المرتبطة بالاستثمار، الغرض من تنويع المحفظة هو محاولة تحقيق التوازن بين المخاطر والمكافآت بالإضافة إلى ضمان طول عمر محفظة الاستثمار الخاصة بك، يتضمن التنويع توزيع الاستثمارات على أنواع أو فئات أصول مختلفة من أجل الحد من التعرض لأي أصل أو مخاطرة واحدة.

إن السبب وراء تنويع المحفظة هو تحقيق عوائد طويلة الأجل مع خفض مخاطر الاستثمارات الفردية، وفقًا لموقع Investopedia، تُظهر النماذج والدراسات الرياضية أن المحفظة المتنوعة التي تضم ما يقرب من 25 إلى 30 سهمًا توفر “المستوى الأكثر فعالية من حيث التكلفة لتقليل المخاطر”.

إن الاستثمار الاستراتيجي في أنواع أصول مختلفة متعددة يعني في النهاية أن الأداء الإيجابي لاستثمارات معينة يحيد أي أداء سلبي لاستثمارات أخرى، في حين قد يكون هذا مرجحًا بطريقة أو بأخرى، فإنه مع مرور الوقت يحقق عوائد مستقرة طويلة الأجل ومخاطر أقل.

في الختام:

لقد دفع الارتفاع الأخير في أسعار الذهب بعض المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كانت هذه هي اللحظة المناسبة للشراء، ورغم أن الاستثمار في أي أصل في ذروته قد يبدو محفوفًا بالمخاطر، إلا أن هناك أسبابًا مقنعة للنظر في إضافة الذهب إلى محفظتك حتى مع هذه الأسعار المرتفعة، إن إمكانية ارتفاع الأسعار بشكل أكبر والحاجة إلى ضمانة موثوقة ضد عدم الاستقرار الاقتصادي المستمر ومزايا التنويع التي يوفرها الذهب، كلها عوامل تسلط الضوء على قيمته الدائمة كاستثمار.